Há um tempo atrás precisei fazer um site que gravava e lia dados em japonês e português tudo na mesma base de dados. A solução para isso foi utilizar codificação UTF-8, esquecendo o famoso ISO-8859-1 (Latin).
Utilizando UTF-8 corretamente você se livrará de todos os problemas de acentuação que poderão ser causados em sua página e se livrar de vez de funções como utf8_encode() e derivadas.
